چشم‌انداز مثبت با اجرای برنامه استراتژیک بلندمدت

اصلی‌ترین روش تولید فولاد در ایران، کوره قوس الکتریکی است. کوره قوس الکتریکی برای تولید محصولات نیمه‌ساخته و نهایی فلزی به گندله و آهن اسفنجی نیاز دارد. با توجه به برنامه چشم‌انداز توسعه ۱۴۰۴ و هدف تولید سالیانه ۵۵ میلیون تن فولاد، پیش‌بینی می‌شود در آینده تقاضا برای محصول کنسانتره و گندله افزایش یابد؛ بنابراین هدف‌گذاری در این زمینه منطقی به نظر می‌رسد. در حال حاضر، سهم شرکت گل‌گهر از بازار کنسانتره و گندله کشور بیش از 30 درصد است. این شرکت تکمیل زنجیره تولید فولاد و افزایش تنوع محصولات آن را در دستور کار دارد. این امر در کنار افزایش قیمت جهانی سنگ آهن، باعث روند صعودی و افزایش ارزش بازار و قیمت سهام شرکت گل‌گهر در بازار بورس شده است. سهام شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر با نماد «کگل» در بورس تهران، از زمان عرضه در بورس یعنی سال 1383 تا کنون بیش از 15 برابر رشد داشته است. این شرکت از نظر ارزش بازار، پنجمین شرکت بازار بورس ایران پس از صنایع پتروشیمی، فولاد مبارکه اصفهان و شرکت ملی صنایع مس است و در گروه استخراج کانه‌های فلزی با ارزش‌ترین شرکت به‌شمار می‌رود. حاشیه سود این شرکت در سال 1397 حدود 38 درصد بود.
در نمودار شماره یک، جایگاه شرکت گل‌گهر در میان سایر تولیدکنندگان کنسانتره ایران نشان داده شده است. شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر علاوه بر 7 خط تولید کنسانتره، یک کارخانه تولید کنسانتره از باطله‌های هماتیتی و 2 کارخانه گندله‌سازی با ظرفیت 12 میلیون تن در سال را نیز در اختیار دارد. در نمودار شماره 2، جایگاه این شرکت در میان تولیدکنندگان گندله ایران نشان داده شده است. سهم گل‌گهر از کل تولید گندله ایران در سال 1397، حدود 35 درصد بوده است. میزان تولید گندله این شرکت نسبت به سال 1396 بیش از 6 درصد افزایش داشته است. نمودار شماره 2 جایگاه گل‌گهر را در میان رقبای داخلی نشان می‌دهد.

ورود به بورس و سهامداران

شرکت سنگ آهن گل‌گهر در تاریخ 15/12/1370 با سرمایه اولیه 100 میلیارد ریال در اداره ثبت شرکت‌های شهرستان سیرجان به ثبت رسید. پروانه بهره‌برداری اولیه از معدن در تاریخ 17/05/1372 به‌مدت 10 سال صادر شده بود که مجددا در تاریخ 21/11/1372 برای 25 سال دیگر به‌نام سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران تمدید شد. نام شرکت در سال 1375 به شرکت سنگ آهن گل‌گهر (سهامی خاص) تغییر یافت. در سال 1382 شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل و در تاریخ 8/6/1383 سهام آن در بازار بورس اوراق بهادار تهران عرضه شد. نام شرکت در سال 1390 از سنگ آهن گل‌گهر به «شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر» تغییر یافت. با انجام طرح‌های توسعه در این شرکت، هم‌ اکنون 15 شرکت به‌عنوان شرکت‌های تابعه گل‌گهر در حال فعالیت هستند که از جمله این شرکت‌ها جهان فولاد سیرجان، سنگ آهن گهر زمین، گهر انرژی و گهر ترابر است. تاسیس و توسعه این شرکت‌ها در راستای استراتژی تکمیل زنجیره فولاد از معدن تا محصولات فولادی بوده که در چند سال گذشته از سوی شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر با جدیت دنبال شده است.
فعالیت‌های اصلی شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر براساس اساسنامه آن عبارت است از اکتشاف، استخراج و بهره‌برداری از معادن فلزی و غیرفلزی از جمله سنگ آهن و تولید سنگ آهن دانه‌بندی شده، کنسانتره، گندله، فولاد و انواع محصولات فولادی، نصب، راه‌اندازی، تعمیر، نگهداری و بازرسی ماشین‌آلات و تجهیزات مورد نیاز شرکت، خرید و تهیه انواع ماشین‌آلات، تجهیزات و تاسیسات مورد نیاز برای انجام اهداف شرکت و انجام تمامی امور بازرگانی شامل خرید و فروش، صادرات و واردات و تمامی امور و عملیات‌هایی که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم در راستای اجرای اهداف شرکت ضرورت داشته باشند. سرمایه این شرکت در بدو ورود به بورس تهران در سال 1386 حدود 440 میلیارد ریال بود که در چند مرحله افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، مطالبات و سود انباشته آن در سال 1397 به 36 هزار میلیارد ریال رسید و در حال حاضر افزایش سرمایه به 48 هزار میلیارد ریال را در دست اقدام دارد. در نمودار شماره 3 روند افزایش سرمایه گل‌گهر نشان داده شده است.
شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر با این افزایش سرمایه‌ها در زمره بزرگترین شرکت‌های بورسی تهران قرار گرفته است. از نظر ارزش روز بازار که از حاصلضرب تعداد سهام شرکت در قیمت روز سهم آن محاسبه می‌شود، در حال حاضر پس از شرکت‌های پتروشیمی فارس، فولاد مبارکه، صنایع ملی مس و پتروشیمی پارس در رده پنجم قرار دارد. نمودار شماره 4، ارزش بازار شرکت گل‌گهر با نماد «کگل» را در بورس تهران از سال 1390 تا 1398 را نمایش می‌دهد. از سال 1392 تا 1394 که بورس ایران در رکود بود و بسیاری از سهام زیر ارزش واقعی خود خرید و فروش می‌شد، ارزش بازار نماد کگل نیز نزولی بود؛ به غیر از این بازه زمانی، ارزش بازار گل‌گهر از بدو ورود به بورس همواره روند صعودی چشمگیری داشته و در حال حاضر ارزش آن در بالاترین سطح از زمان عرضه در بورس قرار دارد.
ترکیب سهامداران این شرکت طبق اطلاعات روز معاملات 19 آبان، در نمودار شماره 5 نمایش داده شده است. شرکت سرمایه‌گذاری امید با در اختیار داشتن 38 درصد از سهام گل‌گهر، بزرگترین سهام‌دار این شرکت است، سرمایه‌گذاری توسعه معادن و فلزات و فولاد مبارکه نیز با 22 و 10 درصد سهام، سهامداران عمده بعدی شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر هستند.

تولید و فروش و عملکرد مالی

تولیدات شرکت اصلی (گل‌گهر) شامل سنگ آهن، کنسانتره و گندله است و محصولاتی مانند آهن اسفنجی و محصولات فولادی در شرکت‌های زیرمجموعه گل‌گهر تولید می‌شوند که در بررسی نماد کگل عملکرد این شرکت‌ها در نظر گرفته نشده است. ترکیب تولیدات شرکت گل‌گهر از سال 1394 تا 1397 به همراه برنامه تولید پیش‌بینی شده برای سال 1398 در نمودار شماره 6 آورده شده است. روند تولید کنسانتره و گندله این شرکت در 4 سال گذشته صعودی بوده که در سال 1398 نیز ادامه خواهد داشت، اما استخراج به‌دلیل کم‌شدن میزان برداشت از معدن شماره یک، روند کاهشی داشته است.
در نمودار شماره 7، مبلغ فروش محصولات نشان داده شده است. مبلغ فروش تابع فروش داخلی و صادراتی و قیمت روز این محصولات در داخل و خارج کشور است. چنانچه در نمودار دیده می‌شود، از سال 1396 تا 1397 به‌دلیل کاهش قیمت جهانی سنگ آهن، مبلغ فروش محصولات گل‌گهر نیز کاهش داشته، اما مهم‌ترین نکته اثرگذار بر درآمد این شرکت، قیمت شمش فولاد داخلی بوده است. قیمت کنسانتره و گندله در ایران، براساس درصد ثابتی از نرخ شمش فولاد خوزستان تعیین می‌شوند (در حال حاضر قیمت کنسانتره 16 درصد و گندله 5/23 درصد قیمت شمش فولاد خوزستان) است. میزان عیار سنگ آهن معدن شرکت گل‌گهر و ذخایر آن، در حال کاهش هستند و شرکت قصد کنترل هزینه‌های استخراج، به‌عنوان بزرگترین بخش هزینه‌ای شرکت، و استفاده از معادن جدید از جمله گهر زمین که یکی از مهم‌ترین زیرمجموعه‌های گل‌گهر به‌شمار می‌رود را دارد. از آنجایی که گل‌گهر مالکیت معادن را در اختیار ندارد به همین دلیل برای دسترسی بلندمدت به معادن، باید بهره مالکانه به دولت بپردازد. کنترل هزینه‌های تولید و افزایش بهره‌وری و توسعه تولید محصولات با ارزش‌افزوده بالاتر از مهم‌ترین استراتژی‌های این شرکت برای تداوم روند سودسازی و افزایش سود خالص است. اجرایی شدن این موارد تاثیر بسیاری بر افزایش سودآوری دارد. توجه به مسائل معیشتی و رفاهی کارکنان برای افزایش راندمان کاری و استفاده بهینه از پتانسیل‌ها و منابع شرکت، کاهش میزان سرمایه‌گذاری به ازای هر تن محصول تولیدی و غیره تاثیر قابل‌توجهی در کاهش قیمت تمام شده و درنهایت سودآوری مجموعه خواهد داشت. البته با توجه به افزایش قیمت فولاد و مواد اولیه فولادسازی در سال گذشته به نظر می‌رسد در سال مالی آینده مبلغ فروش و سود شرکت افزایش داشته باشد.

عملکرد اعتباری شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر

در نمودار شماره 8، عملکرد شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر در شاخص‌های بازده دارایی و کسب حاشیه سود خالص، طی سال‌های1394 تا 1397، نشان داده شده است. بازده دارایی‌های شرکت از حدود 34 درصد در سال 1394 به 41 درصد در سال 1397 رسیده است. بازده دارایی، یک ایده درباره مدیریت کارآمد با استفاده از دارایی‌ها در راستای تولید سود (دارایی‌های مولد) است که از طریق تقسیم سود سالیانه به کل دارایی شرکت، محاسبه می‌شود. عملکرد رو به رشد در این حوزه بیانگر آن است که سرمایه‌گذاری سهامداران شرکت با مدیریت صحیح در این شرکت همراه بوده است. حاشیه سود خالص شرکت نیز در سال‌های مورد بررسی همواره روند رو به رشدی را طی کرده و از حدود 10 درصد با افزایش بیش از 3 برابری به 38 درصد رسیده است. درصد حاشیه سود خالص شرکت نشان‌دهنده این است که از هر یک تومان فروش شرکت چه مقدار آن به سود خالص تبدیل شده است. به‌عنوان مثال، اگر حاشیه سود خالص شرکت 25 درصد باشد؛ یعنی از هر 100 تومان فروش شرکت 25 تومان آن به سود خالص تبدیل شده است.

سرمایه این شرکت در بدو ورود به بورس تهران در سال 1386 حدود 440 میلیارد ریال بود که در چند مرحله افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، مطالبات و سود انباشته آن در سال 1397 به 36 هزار میلیارد ریال رسید و در حال حاضر افزایش سرمایه به 48 هزار میلیارد ریال را در دست اقدام دارد. در نمودار شماره 3 روند افزایش سرمایه گل‌گهر نشان داده شده است.

بررسی روند قیمت نماد «کگل»

نمودار شماره 9، قیمت تعدیل‌شده شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر را از سال 1390 تا آبان 1398 در بورس اوراق بهادار تهران نشان می‌دهد. در دوره‌های مختلف زمانی سهام این شرکت دستخوش تغییرات و تحت‌تاثیر قیمت‌های جهانی سنگ آهن، شرایط سیاسی و اقتصادی داخلی و سایر پارامترهای سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی بوده است. براساس این آمار، در 15 سال گذشته یعنی از سال 1383 که شرکت گل‌گهر وارد بورس شده، سهام شرکت بازدهی مثبت بیش از 1500 درصدی داشته که البته بیشتر این رشد را مرهون رشدهای نجومی 2 سال گذشته بوده است. میانگین خطی سالیانه بازدهی سهامدارانی که از بدو پذیرش سهام شرکت در بورس، سهامدار شرکت بوده‌اند، حدود 100 درصد در سال بوده که عدد قابل‌توجهی است. سهام شرکت همواره جزو سهام‌ قدرتمند بورس بوده و در این مدت باوجود نوسانات مثبت و منفی، همواره به‌طور میانگین بازدهی مثبت و چشمگیری را برای سهام‌داران به ارمغان آورده است.
مقایسه روند قیمت سهم کگل در بورس تهران نشان می‌دهد، روند حرکت آن همواره صعودی بوده اما با وارد شدن بورس ایران به دوره رکود طی سال‌های 1391 تا 1394 قیمت کگل با اندکی کاهش روبه‌رو شده است، اما از سال 1394 با بهبود عملکرد شرکت در حوزه مدیریت و فروش، تولید و هزینه‌ها، قیمت سهم، روند افزایشی را طی کرده، به نحوی که قیمت سهام این شرکت از سال 1394 تا پایان سال 1397 به‌طور مداوم رشد داشته و از 877 ریال به حدود 6800 ریال رسیده و بازدهی بیش از 700 درصدی برای سهامداران به ارمغان آورده است.

آینده سهام شرکت

شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر افزایش و تنوع‌بخشی به تولیدات را از ابتدای سال 1394 در دستور کار خود قرار داده است و در ادامه، افزایش حضور در بازارهای بین‌المللی را پیگیری می‌کند. بررسی عملکرد شرکت گل‌گهر حکایت از آن دارد که سود خالص این واحد معدنی و صنعتی در مقایسه با 4 سال گذشته، رشد 2/4 درصدی را تجربه کرده است. میزان تولیدات شرکت نیز حکایت از رشد بیش از 2 برابری آن در 4 سال گذشته دارد. طرح‌های تکمیل زنجیره تولید فولاد در منطقه گل‌گهر نیز با جدیت در حال اجراست. برخی از این طرح‌ها که بر آینده سهام گل‌گهرتاثیرگذار خواهند بود، عبارتند از واحد فولادسازی و نورد 3 میلیون تنی توسعه آهن و فولاد گل‌گهر و واحد ذوب و فولادسازی یک میلیون تنی جهان فولاد. با اجرای طرح‌های فولادی شرکت، در مجموع 4 میلیون تن به ظرفیت فولاد خام و ورق گرم کشور افزوده خواهد شد. کل سرمایه اجرای طرح‌های فولادسازی گل‌گهر 33/1 میلیون یورو و 5/584 میلیارد ریال است که بخش قابل‌توجه آن تامین شده و تخصیص یافته است.
منطقه مرکزی ایران به‌دلیل قرارگیری شرکت‌های بزرگ معدنی و صنعتی، مهد توسعه زیرساخت‌های تامین آب و انرژی و حمل و نقل ریلی است. در این زمینه، گل‌گهر نیز برنامه‌های موفقی را برای تامین پایدار آب و انرژی به پایان رسانده و زمینه را برای افزایش بهره‌وری و سودآوری شرکت فراهم کرده است. به‌عنوان نمونه، یکی از اساسی‌ترین دغدغه‌های پیشروی فعالان صنایع معدنی و تولیدکنندگان فولاد، تأمین پایدار آب مورد نیاز فرآیند تولید است. شرکت گل‌گهر برای رفع مشکل کمبود آب، به همراه کنسرسیومی شامل شرکت ملی صنایع مس ایران و چادرملو اقدام به سرمایه‌گذاری در پروژه انتقال آب خلیج‌فارس کرده است. اجرای این طرح‌های زیرساختی، آینده سرمایه‌گذاری و تولید شرکت را تضمین می‌کند.
متغیرهایی چون نرخ ارز، وضعیت اقتصادی و سیاسی، روابط بین‌الملل، سیاست‌های دولت در تخصیص نقدینگی و سیاست‌های مالی و پولی تاثیری شگرف بر آینده شرکت گل‌گهر دارد؛ از این‌رو، تمامی عوامل موثر بر فضای اقتصادی کشور باید مورد توجه قرار گیرد تا بتوان تصویری روشن از تغییراتی که در آینده شرکت گل‌گهر ایجاد می‌شود، ترسیم کرد. با توجه به کیفیت محصولات و بازار انحصاری محصولات شرکت گل‌گهر در داخل کشور، در شرایط عادی همواره برای محصولات تولیدی آن، مشتریان داخلی و خارجی وجود دارد، با این وجود، آزادسازی قیمت  کنسانتره و گندله و تسهیل روند صادرات برای تولیدکنندگان راه را برای رشد روز‌افزون این‌گونه شرکت‌ها،‌ هموارتر می‌کند.

تولید محتوای کنکاشیک تجربه ماندگار…

آشنایی با تسهیلات گمرکی مناطق ویژه

جوان گرایی ثمره داد

خوراک خطوط فرآوری گلگهر را تامین می‌کنیم

حیات دوبارهای به آب می‌بخشیم

آینده را ما رقم می زنیم...

افزایش سرعت عمل صادرکنندگان در منطقه ویژ...

منطقه‌ای برای تحقق توسعه فولاد...

منطقه ویژه خلیج فارس فرصتی طلایی برای اق...

ردپای فلزات در ساحل توسعه...

تحقق تولید در محلی امن و آرام...

نقش اساسی در اقتصاد هرمزگان...

منطقه ویژه نماد توسعه در دوران تحریم...

منطقه ویژه بهشت سرمایه‌گذاری است...

کرانـه روشـن

آینده را ما رقم می زنیم

افزایش سرعت عمل صادرکنندگان در منطقه ویژه خلیج فارس

جهش تولید در بهشت تولید

امروز شاهد انقلاب در اکتشافات کشور هستیم

خرید داخلی اولویت ماست

اعتماد کارکنان افتخار ماست

شماره هشت فصلنامه گوهرسیرجان

شماره هفت فصلنامه گوهرسیرجان

برنامه‌های سرمایه‌ای منطقه ویژه

طرح‌های مصوب در کمیته واگذاری زمین

شرکت‌های فعال و در حال کار

برنامه و عملکرد تولید ۶ ماهه اول سال ۱۳۹۹

مسئولیت اجتماعی گل‌گهر